在 Anthropic 推出的 Claude AI 上周一度引發科技股恐慌性賣壓後，市場波動加劇，投資人開始急切尋找下一步走向的答案。對此，摩根士丹利 (MS.US) 則試圖為投資人帶來一些安定。
根據《Business Insider》報導，摩根士丹利股票策略主管 Mike Wilson 提醒投資人應聚焦大方向，並對軟體產業以及整體由人工智慧（AI）驅動的科技板塊，表達相對正向的看法。
Wilson 在報告中指出，近期軟體股價表現疲弱、超大規模公司資本支出指引引發疑慮，再加上上周市場去槓桿動作，讓投資人開始質疑：那些被認為可能遭 AI 顛覆的產業，是否還有更大的下行空間。
他也提到，市場同時關心，這波修正是否代表投資人將「結構性地」約束超大規模公司的高資本支出。
對此，Wilson 相對樂觀。他表示：「總結來說，像上周那樣的行情，在大型投資循環中並不罕見。此類階段往往伴隨波動區間擴大、個股表現分歧加劇。不過，我們認為，支撐 AI 生態系的基本面順風依然存在，而『AI 採用者』的價值仍然被低估了。」
Wilson 也列出多項理由，說明為何仍可對軟體股保持正向：
首先，未來 12 個月的預期盈餘成長率達 18%。摩根士丹利指出，這是數十年來的高點。
其次，未來 12 個月的預估本益比目前約為 27 倍，該行表示，這一水準在 2023 年以來的大型股族群中，僅處於第 12 百分位。
第三，投資人仍然看好 AI 資本支出。儘管市場論述轉向「開始懲罰過度投資」，但實際上，資本支出相對營收比重較高的公司，股價表現仍持續領先。
第四，科技產業不同領域的獲利預期修正寬度正在上升，顯示市場樂觀情緒正擴散至更多股票。
第五，投資人仍持續獎勵導入 AI 的企業。摩根士丹利指出，平均來看，採用 AI 的公司在財報公布後隔日，股價表現比未採用 AI 的公司高出約 1%。
最後，美元在過去 12 個月已下跌約 9%。由於許多大型科技公司有高度的海外營收占比，預期將受惠於國際客戶需求的提升。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網