摩根大通研究報告指,在英偉達(NVDA.US) GPU供應充滿不確定性的情況下,晶圓代工服務的可用度才是關鍵瓶頸,而非晶片效能,尤其對二線國內AI晶片供應商而言。
該行認為,天數智芯(09903.HK) +77.200 (+35.123%) 沽空 $3.49千萬; 比率 10.205% 的產品組合可利用本地及國際供應商的晶圓代工服務,因此預期公司將因其充足供應,而從中國頂級雲端服務供應商獲得更多設計訂單。此外,公司的客戶優化產品適合預先填充(P/D)及解碼分離的基礎設施,可大幅提升推理效率。
該行首次覆蓋天數智芯,予「增持」評級,至明年6月的目標價620元,相當預測未來一年市銷率20倍,料2026至2028年銷售額年均複合增長率為102%,並預期公司將於2027年盈利(料錄經調整盈利288萬人民幣)。
摩根大通料天數智芯於2026年及2027年收入各達29.51億及55.69億人民幣。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-08 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞