智通財經APP獲悉，週三，三大指數上漲。美國總統特朗普此前表示，美國股市將創下更多紀錄高位。 ADP發佈的數據顯示，10月增加了42000個工作崗位，超過了道瓊斯普遍預期的增加22000個。

【美股】截至收盤，道指漲225.76點，漲幅為0.48%，報47311點；納指漲151.16點，漲幅為0.65%，報23499.8點；標普500指數漲24.74點，漲幅為0.37%，報6796.29點。美光科技(MU.US)      漲近9%，特斯拉(TSLA.US)      漲近4%，英偉達(NVDA.US)      跌近2%，超微電腦(SMCI.US)      大跌11%，Rivian(RIVN.US)      大漲23%。納斯達克中國金龍指數收漲0.15%，小鵬汽車(XPEV.US)      跌近4%。

【歐股】德國DAX30指數漲102.18點，漲幅0.43%，報24047.82點；英國富時100指數漲61.29點，漲幅0.63%，報9776.25點；法國CAC40指數漲6.70點，漲幅0.08%，報8074.23點；歐洲斯托克50指數漲7.45點，漲幅0.13%，報5667.65點；西班牙IBEX35指數漲78.08點，漲幅0.49%，報16101.08點；意大利富時MIB指數漲164.65點，漲幅0.38%，報43427.00點。

【原油】紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格下跌96美分，收於每桶59.60美元，跌幅為1.59%；1月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌92美分，收於每桶63.52美元，跌幅為1.43%。

【加密貨幣】比特幣漲超2%，報103646.7美元；以太坊漲超4.7%，報3444.2美元。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.02%，在匯市尾市收於100.204。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1486美元，高於前一交易日的1.1479美元；1英鎊兌換1.3047美元，高於前一交易日的1.3015美元。1美元兌換154.11日元，高於前一交易日的153.63日元；1美元兌換0.8104瑞士法郎，低於前一交易日的0.8105瑞士法郎；1美元兌換1.4113加元，高於前一交易日的1.4101加元；1美元兌換9.5654瑞典克朗，低於前一交易日的9.5861瑞典克朗。

【貴金屬】現貨黃金上漲超1%，報3979.05美元。

【宏觀消息】

美國10月ADP就業人數反彈 9月數據上修為-2.9萬人。週三公佈的ADP就業報告顯示，美國10月民間就業崗位大幅反彈。私營部門就業人數在9月份向上修正為減少29,000人，10月增加了42,000人。ADP月度估算數據歷來與美國勞工統計局（BLS）發佈的官方就業數據存在差異。儘管BLS備受關注的就業報告因歷史上最長的政府停擺而再次延遲，經濟學家仍提醒在解讀ADP報告時應保持謹慎，並指出該報告在方法論上與官方數據存在差異及其他侷限性。牛津經濟研究院美國高級經濟學家馬修·馬丁表示：“ADP數據僅覆蓋依賴ADP管理工資的私營企業，因此其數據在全國代表性上有限。ADP就業數據應被視為補充，而非替代BLS的就業調查。”

美最高法院關税案辯論進展：特朗普勝訴概率降低。美國最高法院週三就特朗普大規模徵收對等關税的合法性展開口頭辯論。除了最高法院的自由派大法官之外，多名保守派大法官亦對特朗普關税的合法性表示質疑。最高法院首席大法官羅伯茨(John Roberts)表示，特朗普關税是對美國人徵税，這始終屬於國會的核心權力。特朗普擔任總統時任命的三名大法官中，戈薩奇(Neil Gorsuch)和巴雷特(Amy Coney Barrett)也提出了質疑性問題，並深入探討關税反對者的論點。最高法院保守派大法官佔多數，比例為6:3。最高法院可能會在12月宣佈判決結果。預測平台Polymarket最新給出特朗普勝訴的概率為27%，低於辯論前的40%，並在聽證會期間短暫跌至18%的新低。

美國10月服務業活動加快 新訂單穩健增長但就業依然疲弱。美國10月服務業活動加快，主要受新訂單穩健增長帶動，但就業依然疲弱，顯示在進口關税引發的經濟不確定性背景下，勞動力市場依舊低迷。供應管理協會（ISM）表示，美國10月非製造業PMI從9月的50.0升至52.4。從表面上看，PMI數據表明美國經濟在第四季度初表現穩健。但由於美國史上最長的政府停擺，官方經濟數據陷入“黑屏”，令經濟前景更加模糊。疲軟的出口訂單數據與ISM週一發佈的製造業調查結果一致，後者指出了“持續的貿易摩擦”。隨着訂單回升，服務企業支付的投入成本也有所上升，但增速温和，與近期顯示服務業通脹降温的數據一致。然而，訂單增加並未明顯帶動就業。服務業就業指數從9月的47.2回升至48.2，已連續五個月低於榮枯線。

世界經濟論壇主席警告：AI、加密貨幣和債務恐成三大泡沫。世界經濟論壇(WEF)主席博爾格·布倫德週三表示，全球金融市場可能面臨三個潛在泡沫，值得全球關注。布倫德在造訪巴西金融中心聖保羅時説："未來我們可能會看到泡沫出現。一是加密貨幣泡沫，二是AI泡沫，三是債務泡沫。"他補充説，自1945年以來，各國政府的債務水準從未如此之高。布倫德指出，AI雖有望帶來顯著的生產力提升，但也可能對大量白領崗位構成威脅。“最壞的情況是，我們可能會看到大城市中出現類似‘美國鏽帶’的現象，在那些擁有大量後台崗位、白領員工集中的大城市，其工作更容易被AI取代。”他舉例稱，近期亞馬遜、雀巢等企業已宣佈裁員計劃，正是這一趨勢的體現。

OpenAI CFO：市場過於關注AI領域可能出現的泡沫。OpenAI首席財務官Sarah Friar表示，市場過於擔憂和關注對人工智能領域可能出現的泡沫，應該對該技術的潛力表現出更多的“熱情”。Friar表示：“當我想到人工智能的實際影響以及它對個人的影響時，我認為人們對人工智能的熱情還不夠。我們應該繼續努力。”為了支持其人工智能數據中心的建設，OpenAI與英偉達和AMD公司達成了一系列重大交易，這些交易被批評為“內循環融資安排”，但Friar否認這一循環性並表示，“我們目前所做的都是構建完整的基礎設施，讓更多的計算進入這個世界。我根本不認為這是循環的。去年的大量工作是使供應鏈多樣化。”

加拿大央行將裁員10%，擬三年內削減15%預算。一份備忘錄顯示，為響應總理卡尼關於壓縮政府開支的要求，加拿大央行計劃在未來幾個月內裁員約225人，佔員工總數的10%，並於2026年6月底前完成。此舉是該行實現到2026年底削減10%預算成本目標的重要組成部分。此外，加拿大央行還致力於在2026至2028年間進一步削減15%的預算，並承諾到2028年底再額外削減5%的全行範圍支出。

【個股消息】

谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)將在2026年幫助蘋果(AAPL.US)      運行siri功能，蘋果每年將向谷歌支付大約10億美元。媒體報道，蘋果公司正計劃採用谷歌公司開發的 1.2 萬億參數人工智能模型，為其將於明年春季推出的Siri語音助手提供技術支持。目前經過漫長的評估期，兩家公司目前正敲定一項協議，蘋果每年將支付約 10 億美元以獲取谷歌的技術使用權。

ARM Holdings(ARM.US)      ：Q3營收同比增長34%；調整後每股淨利潤0.22美元，去年同期為0.10美元。ARM Q3營收11.35億美元，同比增長34%；調整後每股淨利潤0.22美元，去年同期為0.10美元。營收同比增長 34%，達 11.35億美元，連續第三個季度營收突破 10 億美元，且超出指引區間上限。每股淨利潤0.22美元，去年同期為0.10美元。授權金收入同比增長 21%，創下 6.2 億美元的歷史新高，增長源自智能手機、數據中心、汽車及物聯網等所有目標終端市場。授權收入達 5.15 億美元，同比增長 56%。隨着更多領先企業簽署下一代技術高價值授權協議，市場對 Arm 平台的需求持續旺盛。

高通(QCOM.US)      2025財年Q4營收為112.7億美元，同比增長10%。高通發佈2025財年Q4財報：其中Q4營收為112.7億美元，同比增長10%；其中QCT部門表現出強勁的業績，第四季度收入為98.2億美元，同比增長13%，主要由手機（+14%）、汽車（+17%）和物聯網（+7%）推動。淨虧損31.17億美元（由於新立法帶來的一次性57億美元税收支出），去年同期盈利29.2億美元。展望未來，高通預計2026財年第一季度收入將在118億美元至126億美元之間，