<匯港通訊> 瑞銀發表報告,將恒隆地產(00101.HK) +0.200 (+2.227%) 沽空 $3.88千萬; 比率 33.429% 的投資評級由「買入」下調至「中性」,因為該行的目標價9.6港元已達到,並且儘管該股目前市淨率僅為0.36倍,該行仍預計近期內不會出現任何重估催化劑。
該行解釋,一方面,瑞銀認為近期內每股股息(DPS)上調的空間有限,因為恒隆地產的經營現金流僅能勉強覆蓋其年度股息支付。此外,杭州西湖66購物中心的全面投產也需要時間,許多超高端品牌尚未正式進駐。
另一方面,該行指,目前「御峰」及「山頂.廣場」資產變現速度依然緩慢,且「中國房地產投資信託基金」(C-REIT)的推出時間表尚不明確。鑑於該股2026財年預期股息收益率為5.6%,與歷史平均水平基本持平,該行認為市場已基本消化了恒隆地產維持未來每股股息的能力,這將對股價構成下行支撐。瑞銀認為,短期內推動該股進一步重估的催化劑有限。
瑞銀給予恒隆地產的目標價為9.60港元,較該行預估的每股淨值21.5港元折讓55%。該行將2026-2028年的盈利預期略為下調4-7%,主要原因是近期中東衝突導致利息成本上升。 (BC)
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(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-29 16:25。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊