摩根大通發表2024年股票市場前景展望報告,指出明年中國將進入股市及樓市價格見頂後第四個年頭,預期將會迎來溫和的周期性復甦。
該行指出,自2020年底以來,按美元總回報計算,中國一直是MSCI亞太區指數中表現最差的市場,每股盈利增長相對最弱且估值下降,但自今年10月底以來,美國減息預期及美元指數走弱下,情況出現緩解。
摩通憧憬,隨著中美緊張局勢及中國通縮情況得以紓緩,以及企業收入增幅回升等,將支持緩解性回升趨勢持續至明年初。摩通團隊現時預測明年中國GDP將按年增長4.9%,高於市場普遍預期的4.5%。
摩通列出六大投資主題,建議投資者堅持選擇優質增長型公司,分別為「物有所值」出口行業龍頭、利基(Niche)市場龍頭、原有市場龍頭、大中華區人工智能、金融行業下的「倖存者」以及具潛在地緣政治優勢的新能源與電動汽車商,另設基於資金及流動性的一籃子股份。六大投資主題選股、最新投資評級及目標價詳見另表。
行業偏好方面,該行指出消費電子、媒體與娛樂、醫藥和半導體行業可適時買入;銀行、IPP、軟件和電信行業具下行可選性;券商和包裝食品行業具上行可選性。摩通頭三大「增持」行業為媒體與娛樂、消費者非必需品及工業,而三大「減持」行業則是銀行、材料和運輸物流。
在個股選擇方面,該行挑選出聯想(00992.HK) -0.140 (-1.351%) 沽空 $5.29千萬; 比率 7.387% 、小米(01810.HK) +0.120 (+0.605%) 沽空 $2.72億; 比率 12.954% 、韋爾股份(603501.SS)、中際旭創(300308.SZ) +0.080 (+0.047%) 、卓勝微(300782.SZ) +0.110 (+0.125%) 、恒瑞醫藥(600276.SH) +0.060 (+0.134%) 、康方生物(09926.HK) -1.000 (-2.012%) 沽空 $4.06百萬; 比率 2.568% 、信達生物(01801.HK) +0.250 (+0.628%) 沽空 $2.94千萬; 比率 10.642% 、騰訊(00700.HK) +1.400 (+0.356%) 沽空 $10.69億; 比率 9.649% 、網易(09999.HK) +4.400 (+2.778%) 沽空 $2.37億; 比率 16.616% (NTES.US) 、快手(01024.HK) +0.050 (+0.086%) 沽空 $4.37億; 比率 19.324% 、蒙牛乳業(02319.HK) -0.020 (-0.119%) 沽空 $8.05千萬; 比率 12.349% 、中信証券(06030.HK) +0.460 (+3.453%) 沽空 $4.93千萬; 比率 16.096% 、光大銀行(06818.HK) +0.030 (+1.167%) 沽空 $2.93百萬; 比率 4.941% 、浦發銀行(600000.SH) +0.140 (+1.746%) 、興業銀行(601166.SH) +0.320 (+1.841%) 、中國聯通A股(600050.SH) +0.060 (+1.310%) 、中國鐵塔(00788.HK) -0.010 (-1.020%) 沽空 $1.43千萬; 比率 6.511% 、廣聯達科技(002410.SZ) +0.960 (+7.453%) 、金山軟件(03888.HK) -0.250 (-0.933%) 沽空 $4.41千萬; 比率 21.707% 、用友網絡(600588.SH) +0.340 (+2.959%) 、華能國際(600011.SH) -0.120 (-1.344%) 、華潤電力(00836.HK) +0.100 (+0.467%) 沽空 $2.41千萬; 比率 9.720% 以及中國電力(02380.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.32百萬; 比率 1.347% 。(gc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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