8月8日|开源证券研报指出,华勤技术为3+N+3平台型ODM巨头,拥抱AI开启新一轮成长周期。公司成立于2005年,把握20年科技变革浪潮,2024年公司营收跃上千亿台阶,成长为3+N+3平台型ODM龙头。AI时代巨潮之下,从算力侧到终端侧公司实现全栈式的ODM能力,2025年公司预计实现营收及利润同比25%的增长:算力侧,公司抓住CSPAI资本投资大周期机遇已成为腾讯、阿里核心数字设备供应商,单2025Q1营收突破100亿;终端侧,公司深耕传统手机、PC等终端,并积极拓展ARVR、汽车、机器人等新成长板块。预计2025-2027年,公司实现营收1601.39/1879.07/2196.93亿元,实现归母净利40.38/51.65/61.29亿元,对应当前市值PE分别为20.1/15.7/13.2x,首次覆盖给予“买入”评级。
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