高盛发表报告指,保利物业(06049.HK) -0.080 (-0.253%) 沽空 $45.58万; 比率 2.668% 2025财年业绩符预期,纯利为15.5亿元人民币,按年增长5%。业绩受惠於物业管理服务收入高於预期,主要受第三方项目稳定扩张及项目组合改善等所带动。
管理层对今年和以后的目标是收入及利润增长不低於5%,并提出多项目标,包括新第三方合同年化收入超过30亿元人民币、住宅第三方扩张按年翻倍、商业服务瞄准国有资产及重点客户,以及经营现金流持续高於纯利,支持绝对股息平稳增长等。
该行因应对各板块的营收进行了微调,将2026至2028年纯利预测平均下调约4%,并将保利物业12个月目标价下调5%,由43港元降至41港元,基於不变的12倍2028年预测自由现金流;维持「买入」评级。高盛认为,集团在国企背景支持下扩张能力强劲,对其增长保持乐观。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-08 12:25。)
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