<汇港通讯> 长和(00001.HK) +0.300 (+0.411%) 沽空 $3.28亿; 比率 28.067% 昨公布,出售 VodafoneThree 49%,料获得收益47亿港元,瑞银发表报告预计,这将反映在长和的基础利润。鉴於2020年此前的铁塔资产处置,该集团并未派发特别股息,但基於2021-2022年度处置资产的一次性收益,提高了普通股每股派息。假设派息比率为40%(与2025财年持平),预计股息增加额为19亿港元,即每股0.49港元。
该行称.根据 Vodafone 的数据,VodafoneThree 的隐含交易企业价值为138.5亿英镑。假设2027年预期 EBITDA 为18.1亿英镑,该行估计该交易的 EV/EBITDA 倍数为7.65倍,较该行在长和2026年分部估值法(SOTP)中使用的6.5倍 EV/EBITDA 倍数溢价18%。
瑞银估计每股上涨空间为1.74港元(每股潜在股息增长带来的0.49港元/股,假设净资产值折让45%带来的净资产价值提升带来的1.25港元/股)。
瑞银对长和未来12个月目标价为67港元,投资评级为「买入」。(BC)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-08 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯