<汇港通讯> 晨星发报告指,上调窄护城河的汇丰控股(00005)港股公允价值预测6%,从139港元升至147港元。
汇丰控股第一季不计重大项目的有形股东权益回报率同比增0.3个百分点至18.7%。核心税前利润与去年同期持平,为101亿美元,原因是营收增长被信贷成本上升所抵销。
市场似乎对汇丰控股在英国的诈欺相关费用感到失望。尽管该费用及中东地区的影响导致信贷成本上升,但对该行2026年净利润预期的影响仅为2%。预期信贷成本将恢复正常。该行对2026-2028年的盈利预测基本上保持不变。由於资产负债表增长和对冲抵销港元利率下降的影响,净利息收入同比增8%。
晨星将2026年银行业净利息收入预期从至少450亿美元上调至460亿美元,但仍预期2027年利润率将面临压力,之後趋於稳定。非利息收入同比增12%,财富增长势头依然强劲。仍预期财富相关的非利息收入将继续推动未来增长,管理层设定的到2028年实现5%收入增长目标保持不变。(JJ)
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