<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,上调中国旺旺(00151)目标价10%,从4.8港元升至5.3港元,维持「与大市同步」评级。
大摩考虑到2024财年旺旺业绩及增长前景,对该公司2025-2026财年(截至3月31日)销售预测大体保持不变。上调对该公司2025-2026财年毛利率预测0.4个百分点,反映业绩好於预期,不过散装奶粉成本将对利润率构成压力。
因此大摩将2025财年营业利润率预测上调0.9个百分点,2026财年的营业利润率预测上调1个百分点。
由於海外业务贡献增加,有效税率将会降低。因此,将2025财年的每股盈利预测调高7%,2026财年调高6%。引入对该公司2027年每股盈利预测0.37元人民币。 (JJ)
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