<汇港通讯> 大和发报告指，上调极兔速递(01519)2025-2027年每股盈测4%-37%，以反映最新估算结果，重申「买入」评级，并列为板块首选股。基於分部加总估值，上调目标价16%，由12.5港元升至14.5港元。
报告表示，极兔速递2025年第四季总包裹量同比增14.5%至84.61亿件，海外市场为主要增长引擎。由於第四季包裹量增长超预期，该行将集团2026年东南亚及新兴市场包裹量增长预期上调至30%-35%。
不过，大和将2026年中国市场包裹量增长预期由10-20%中段，降至高单位数，同时预计中国市场平均售价（ASP）压力将有所纾缓。海外方面，该行看好极兔速递的执行能力及本地化优势，其成本优化及市场领导者战略将助集团与竞争对手形成差异化。
(CW)
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