汇丰环球研究发表报告指，太平洋航运(02343.HK) -0.370 (-10.393%) 沽空 $2.84千万; 比率 13.243% 昨天(3日)公布截至去年12月底止全年业绩，其中去年下半年业绩因报告的按期租合约对等基准收入(TCE)租金率下降逊预期；虽然中东地缘政治干扰或短期提振集团租金率，但预计集团供需失衡续拖累盈利；此外，集团股价上涨但股本回报率仍低迷；市场过於乐观。将集团评级从「持有」降至「减持」，但目标价从2.4元升至3元。
该行预计，太平洋航运今年表现将较为温和，主要考虑到内地房地产行业仍然疲软及港口库存高企，中国为全球乾散货需求提供强劲支撑的可能性较低；而船舶交付速度加快，即使中国恢复购买美国大豆也难以抵销；再加上中东局势影响下，红海航行短期内恢复可能性低，将继续提高吨海里需求。
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汇丰研究将太平洋航运2026年净利润预测上调26%，仍比市场共识低42%；引入2028年预测后，预计集团今明两年盈利预测较市场共识低42%至56%。预计2026至2028年全年派息率为100%，因预计集团将保持净现金，加上2026年新公布的4,000万美元股份回购，这意味着当前收益率为5.2%。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-04 16:25。)
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