美银证券报告指,长和(00001.HK) +2.100 (+3.088%) 沽空 $2.32亿; 比率 18.777% 同意以现金43亿英镑(约455亿港元)出售其在英国流动电讯营运商VodafoneThree的49%股权,进一步证明长和愿意透过资产货币化来释放价值。虽然出售价格较该行较乐观的估值低约10%,但此交易显着强化长和的资产负债表,并在宏观不确定性下增强了财务灵活性。
长和预计交易完成后将录得47亿港元的出售收益,完成目标为2026年下半年。相对於该行对2026财年231亿港元的核心盈利预测,此收益规模相当可观。此外,由於合资企业因折旧及摊销增加而录得亏损,是次出售亦应在短期内增加经常性盈利。自Vodafone UK与Three UK於2025年合并成立VodafoneThree以来的七个月内,长和应占的净亏损达5.19亿港元。
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该行认为长和估值具吸引力,维持对长和「买入」评级,目标价75港元。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-06 16:25。)
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