招银国际发表研究报告指,快手(01024.HK) +0.480 (+1.053%) 沽空 $4.08亿; 比率 14.449% 去年第四季收入按年升12%至396亿元人民币(下同),经调整净利润升16%至55亿元,均胜预期,主要受核心商业业务收入强劲增长17%带动。2025全年收入及经调整净利润分别升13%及17%。
展望2026财年,该行预期收入按年增长4%,增速放缓主要由於直播业务调整、海外业务面临挑战,以及支持电商商家的措施所致。AI变现动力持续强劲,管理层预期可灵AI今年收入将按年增长超过100%,惟AI投资增加将拖累短期利润率。
相关内容《大行》花旗降快手(01024.HK)目标价至72元 维持「买入」评级
因此,该行将2026及2027年经调整净利润预测下调至171亿及203亿元,目标价由88港元降至80港元。尽管短期利润率受压,预期AI投资将透过加速可灵变现及核心业务增长逐步见效,维持「买入」评级。(ss/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-27 16:25。)
AASTOCKS新闻