摩根士丹利发表研究报告,预期恒基地产(00012.HK) +0.280 (+0.867%) 沽空 $1.15亿; 比率 46.974% 股价将在未来60天内相对相关指数上升,机会率高达80%以上。该行认为恒地将是楼价上升周期及利率下行周期的主要受惠者之一。
恒地2025财年削减股息30%,该行预期在盈利支持下,现有股息水平将可维持。香港发展物业利润率已於2025年见底,预期2026年将受惠於高利润率项目「天御」(恒地占65%权益,利润率逾50%)入账而改善。中环「The Henderson」写字楼於2025年底出租率逾90%,预期2026年将贡献约5亿元息税前盈利,远高於2025财年的1.1亿元。
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大摩维持恒地「增持」评级,基於分类加总估值法,目标价37元,对核心业务较资产净值预测折让30%。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-05 16:25。)
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