美银证券发表研究报告指,舜宇光学(02382.HK) +1.900 (+3.555%) 沽空 $8.47千万; 比率 15.500% 去年下半年纯利达30亿元人民币(下同),按半年增82%、按年增177%,处於盈喜中位数区间,符合预期。收入按半年增20%、按年增25%至236亿元,符合预期。毛利率为19.6%,较该行及市场预期低0.6及0.4个百分点,经营溢利受控制开支影响,达20亿元,符合预期。
考虑到业绩及管理层展望,美银证券微调对舜宇光学今明两年的盈利预测,目标价由70港元下调至60港元,基於2026年预测市盈率15倍,低於先前18倍,以反映市场对智能手机及汽车行业的忧虑,以及舜宇对安卓品牌客户的较高敞口。该股现价对应2026年预测市盈率约14倍,估值合理,维持「中性」评级。
(ec/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-01 12:25。)
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