花旗发表报告指出,安井食品(02648.HK) -1.550 (-2.486%) 2025年第二季净利润按年降23%,逊预期,因原材料与制造成本上升及折扣力度加大导致毛利率低於预期,收入按年增长6%符合预期。按产品分类,肉类、鱼浆制品及面食及米制品销售下降,而菜品销售增长,特别是小龙虾因价格回升实现双位数增长。股息支付比率进一步提高至70%。
花旗将2025至2027年净利润预测下调10%至14%,以反映毛利率预测被下调。尽管餐饮行业逆风持续,安井食品凭藉其强大的产品组合及渠道拓展举措仍具吸引力。维持「买入」评级,目标价从75港元调整至74.8港元。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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