中金公司研究报告指,万洲国际(00288.HK) -0.140 (-1.675%) 沽空 $2.30千万; 比率 11.735% 今年次季收入68.33亿美元,按年增长11.8%;经营利润6.61亿美元,按年增长3.4%;剔除生物资产价值变动後的核心归母净利润为3.61亿美元,按年跌8.1%。考虑到去年同期美国子公司收到政府补助8,700万美元,假设剔除此影响,核心归母净利润按年升18%;期内利润符合市场预期。
该行指,中国市场次季肉制品销量按年增长,新兴渠道增长较明显,下半年销量增速有望逐季提高,全年销量和吨利均有望轻微增长。至於北美市场,次季肉制品销量按年轻微增长且吨利保持高位,预计生猪养殖业务下半年仍较乐观;维持「跑赢行业」评级,考虑到近期高派息板块估值均有提升,上调目标价约11%至9.5港元。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-14 16:25。)
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