华泰证券研究报告指出，中国海洋石油(00883.HK) +0.760 (+4.077%) 沽空 $4.64亿; 比率 11.807% 今年上半年实现营业收入2,076亿元，按年降8%，实现归母净利润695亿元(扣非後694亿元)，按年降13%(扣非後按年降12%)。
该行表示，需求侧方面，伴随北半球进入传统旺季，夏季出行及发电对全球石油需求形成较好支撑，中国、美国和欧洲等地区炼厂吞吐量明显提升，但考虑该集团持续超产，认为实际产量增长或低於目标；又考虑全球新能源替代稳步推进，叠加中海油协同意愿显着趋弱，以及南美、非洲等低成本增量集中释放，该行维持今明两年布伦特原油均价预测分别为68美元、62美元每桶。
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考虑全球原油供需格局进一步趋弱，华泰证券下调公司石油液体实现价格，由此下调公司2025至2027年归母净利润至1,324亿、1,262亿、1,321亿元(前值为1,425亿、1,441亿、1,484亿元，下调幅度为7%、12%、11%)，每股盈利为2.78元、2.65元、2.78元。
华泰证券又考虑公司原油产量占比较高，受油价下跌影响较大，给予公司2025年12.5倍、9倍市盈率，中海油A股(600938.SH) +0.300 (+1.178%) 34.75元、中海油(00883.HK) +0.760 (+4.077%) 沽空 $4.64亿; 比率 11.807% 目标价27.49港元(前值27.42港元，对应2025年8.5倍市盈率)，港股及A股均维持「买入」评级。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-28 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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