星展发表研究报告指,中银香港(02388.HK) +0.420 (+0.886%) 沽空 $1.69亿; 比率 26.984% 上半年业绩胜於预期,纯利按年升10.5%至221.5亿元,其在HIBOR的情况下,次季净息差按季跌2个基点至1.53%,不良贷款率为1.02%,相较去年下半年降3个基点。
该行预计,中银香港2024至2027财年的盈利年幅合增长率为2.3%,由於上调非净利息收入预测,将2025至27财年的收益预测上调了1至2%。该行预计,受惠於贷款量预期增长,料2025财年的净利息收入将按年下降,然後在2026和27财年大致持平。另外,由於年初至今中国和香港资本市场得到改善,手续费收入增长有望稳步回升,料将抵消净利息收入的压力。
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星展重申中银香港的「买入」评级,目标价由36元上调至39.4元。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-08 16:25。)
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