野村报告预测,荣昌生物(09995.HK) +5.050 (+7.029%) 沽空 $2.38千万; 比率 8.317% 去年营收将达78亿元人民币,高於市场预期的52亿元人民币,其中30亿元人民币来自药品销售,按年升25%,48亿元人民币来自合作收入,主要来自艾伯维(ABBV.US) 合作协议的确认收入。
该行预测荣昌生物今年毛利率按年升5.4个百分点至94.4%,主要受惠药品毛利率提升及高毛利合作收入占比增加。营运支出将按年升28%至35亿元人民币,扭转去年成本节约趋势,因其现金储备显着增加。具体而言,研发支出与销售费用料各为16亿元人民币,用於赞助新分子研发与临床试验,以及提升药物销售。该行料荣昌生物今年录归属於股东净利润35亿元人民币。
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该行维持对荣昌生物「中性」评级,基於现金流折现法计算的目标价由47.6元上调至79.64元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-05 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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