<汇港通讯> 高盛发报告指,略上调汇丰控股(00005)港股目标价1%,从109港元升至110港元,维持「买入」评级，以英镑计目标价由1020便士升至1060便士，上调幅度4%。
高盛对汇丰2025-2029财年每股盈利预测分别上调6%,5%,4%,3%和2%,对於该公司2025-2027财年税前利润(PBT)预测高於公司预期1%,4%和5%。因此上调目标价。
汇丰2025年第二季度核心盈利分别比高盛以及市场预期高9%和10%,主要受惠於较高的拨备前经营利润(PPoP)。非银行净利息收入(NII)带动收入超过预期,但信贷费用高於预期部分抵消了这一增长。管理层确认大部分指引，包括2025财年约420亿美元的银行净利息收入(NII)、2025财年约3%的基础成本增长和2025-2027财年14%-16%的基础有形股东权益回报(ROTE)。
然而，管理层将2025财年信贷成本指引上调至约40个基点，为先前指引的最高，同时也公布新的指引，即如果香港银行同业拆借利率 (HIBOR) 保持在当前1%左右，银行NII每月将受到约1亿美元的负面影响。
该股股价7月30日交易中下降约4%,不过高盛预测,盈利不会大幅下调，因为非银行NII的拉动力好於预期，可能会对银行NII的削减有正面作用。市场普遍预期，今年拨备信贷成本将维持在指引(约40个基点）左右。(JJ)
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