里昂发表研究报告指，中芯国际(00981.HK) -0.450 (-0.612%) 沽空 $2.15亿; 比率 7.413% 第三季业绩胜预期，收入按季增长7.8%至23.8亿美元，超出指引的5%至7%增幅，毛利率按季提升1.6个百分点至22%，亦高於指引的18%至20%，相信是受到产能利用率提升至95.8%、生产波动影响减少及产品组合调整所带动，有助抵销期内折旧增加的影响。上季中芯净利润按年增长29%至1.92亿美元，亦高於市场预期达6%。
该行指，中芯第四季指引大致符合市场预期，虽然为传统淡季，但相信第四季需求仍将保持强劲，目前产能利用率及晶圆生产均好过第四季指引，预测2025年资本开支将按年持平或略增，将2025至2027年盈利预测上调5%至22%，以反映毛利率预期上调，并将H股目标价从58.8元上调至93.3元，维持「跑赢大市」评级。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-17 12:25。)
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