8月7日|东方证券研报指出,鱼跃医疗家用医疗器械龙头,布局广阔。公司核心业务涵盖四大领域:呼吸制氧、血糖及POCT、家用健康检测(电子血压计等)、临床器械及康复。公司新品布局围绕全球化、数字化和可穿戴化进行,同时,公司积极研发AI智能穿戴医疗设备,基于公司在医疗领域的技术积累,将建设“监测-预警-干预”全链条管线。2025年初,公司与Inogen签署《战略合作协议》。Inogen为一家美国呼吸制氧业务企业,拥有广泛的欧美销售渠道,预计将与公司优势互补,实现协作共赢。公司业务现已逐步回归疫情后的常态化、可持续发展轨道,作为国内家用医疗器械龙头,公司内生外延并举,产品线不断丰富,渠道持续开拓,长期空间广阔。根据可比公司2025年平均估值,给予公司2025年24倍PE,对应目标价48.24元,首次给予“买入”评级。
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