9月18日|开源证券研报指出,继2025年4月宁波原料药生产车间通过美国FDA现场检查后,近日子公司康龙绍兴原料药商业化生产基地首次通过美国FDA新药批准前检查,标志着公司质量体系已与国际接轨,具备持续为美国乃至全球市场提供商业化创新药原料药资质,助力板块由研发向商业化生产推进。2025H1公司实现营业收入64.41亿元,同比增长14.9%;随着全球生物医药行业投融资的逐步复苏,2025H1公司新签订单同比增长超10%。鉴于公司新签订单稳健增长,生产质量体系持续获得国际认可,该行维持原盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润为17.71/22.74/27.82亿元,EPS为1.00/1.28/1.56元,当前股价对应PE为30.1/23.5/19.2倍,维持“买入”评级。
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