花旗发表报告称，与复星医药(02196.HK) +0.880 (+3.198%) 沽空 $4.48千万; 比率 14.190% 联席董事长关晓晖进行会晤。考量公司具吸引力的员工持股计划目标、创新管线估值及潜在经营杠杆效应，将目标价从25港元上调至35.3港元，评级「买入」。复星医药现交易价对应2026及2027年预测市盈率20倍和19倍(以9月16日收盘价计)，显着低於港股主要创新药企平均32倍及32倍水平。
花旗将复星医药2025至2027年收入预测上调0.5%、2%及3%，每股盈利预测上调3%、8%及6%，以反映进取的员工持股目标、对外授权交易持续带来的项目变现潜力，以及研发架构重组提升的营运效率。该行小幅上调十年制药业务收入年复合增长率及营运利润率预测，并将加权平均资本成本从原先11%调整至9.5%。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-18 16:25。)
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