5月7日|東方證券研報指出,山西焦煤一季度業績修復,盈利上行可期。2025年歸母淨利潤12.0億元,同比下降61.4%;2026年Q1歸母淨利潤為8.1億元,同比上升18.6%。2025年柳林低硫主焦煤指數平均值為1367元/噸,同比下降27.7%,2026年1-4月柳林低硫主焦煤指數平均值上升至1534元/噸,較2025年全年平均值上升12.2%,公司2026年盈利預計顯著修復。2025年仍維持高比例分紅,2026Q1資產負債率小幅下降。考慮到當前煤價已明顯上漲,預測公司2026-2028年EPS分別為0.50、0.61、0.61元(原2026-2027年預測為0.38、0.58元),參考行業2027年平均PE14倍,調整目標價至8.54元,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯