11月以來，新能源賽道領漲，光伏ETF龍頭漲超10%；光伏ETF基金、光伏50ETF、光伏ETF指數基金、光伏ETF、光伏ETF易方達、光伏龍頭ETF漲超9%，成為11月以來表現最好的ETF。
光伏ETF跟蹤中証光伏產業指數，覆蓋光伏產業鏈上中下游，權重股包括陽光電源、隆基綠能、特變電工、TCL科技、通威股份、正泰電器、TCL中環、晶澳科技、德業股份、天合光能等公司。
光伏ETF龍頭跟蹤光伏龍頭30指數，光伏龍頭30指數今年比光伏產業指數超額收益近10%
消息面上，11月10日，國家發展改革委、國家能源局發佈促進新能源消納和調控的指導意見（以下簡稱“意見”），其中提出，到2030年，協同高效的多層次新能源消納調控體系基本建立，持續保障新能源順利接網、多元利用、高效運行，新增用電量需求主要由新增新能源發電滿足。意見明確，完善促進新能源消納的全國統一電力市場體系，完善適應新能源參與電力市場的規則體系。推動建立“沙戈荒”、水風光新能源基地一體化模式參與市場的交易規則；支持分佈式新能源、儲能、虛擬電廠等新型主體通過聚合、直接交易等模式參與電力市根據國家能源局數據，2025年9月國內光伏新增裝機9.7GW，同比-53.8%，環比+31.2%。國內1-9月累積新增光伏裝機240.27GW，同比+49.3%。
根據海關總署數據，9月組件出口額199.8億元，同比+39.0%，環比-4.7%。1-9月累計出口額1521.8億元，同比-13.3%。根據SMM不完全統計，2025年9月國內光伏組件出口量25.6GW，同比+46.8%，環比-6.0%；2025年1-9月國內光伏組件累計出口量204.3GW，同比+4.6%。
9月逆變器出口額同比維持增長，環比持續下滑。根據海關總署數據，2025年9月逆變器出口額50.8億元，同比+5.0%，環比-19.2%。1-9月累計出口額484.9億元，同比+7.7%。分大洲看，9月國內逆變器對歐洲出口18.8億元，同比-9.5%，環比-30.1%；對亞洲出口16.9億元，同比-3.5%，環比-12.7%；對拉丁美洲出口5.3億元，同比+36.6%，環比-5.1%；對非洲出口3.7億元，同比+22.7%，環比-13.4%；對北美洲出口1.5億元，同比-24.8%，環比-17.0%；對大洋洲出口4.6億元，同比+288.3%，環比-7.2%。
9月太陽能發電量同比增長21.1%。根據國家統計局數據，2025年9月我國規上太陽能發電量464.8億千瓦時，同比+21.1%，在全國規上工業總發電量佔比為5.63%，環比-0.12pct。我國9月總發電量8262億千瓦時，同比+1.5%，火電/水電/核電/風電發電量分別同比-5.4%/+31.9%/+1.6%/-7.6%。
中郵證券指出，光伏產業存在供需預期差，供給的“反內卷”行動持續推進，另一方面，中國於2025年11月3日正式提交2035年國家自主貢獻，中國是能源轉型的行動派，需求的改善有望提前到來。
申萬宏源表示，光伏板塊3Q25在“反內卷”政策催化下迎來盈利修復。上游環節改善最為顯著，硅料、硅片價格企穩回升，相關企業成功實現扭虧或大幅減虧。同時，企業積極優化出貨結構，海外高價值市場佔比提升，有效帶動了下游電池、組件環節的毛利率改善，部分公司實現環比大幅減虧。此次業績驗證了“反內卷”對行業健康發展的正面推動作用，行業基本面已度過最差時期，後續盈利修復趨勢有望延續，看好板塊整體表現。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯