4月9日|國泰君安研報指出,1Q24長江電力(600900.SH) +0.310 (+1.217%) 電量同比微降,2Q24E電量增速有望好轉,投資者要求回報率下降背景下公司股息價值有望提升。考慮公司作為水電龍頭的估值溢價,給予2024年21倍PE,上調目標價至30.03元,維持“增持”評級。公司水電主業經營穩健(長江流域來水多年均值迴歸),認為公司現金分紅總額穩中有升的特質難能可貴,穩定股息有望帶來溢價。