8月22日|華源證券研報指出,國泰集團上半年實現歸母淨利潤1.21億元,同比下降11.14%;其中單二季度歸母淨利潤7821.18萬元,同比下滑12.67%。“民爆+軍工”貢獻增長,“其他業務+政府補助”構成邊際拖累。整體看,剔除補貼影響,公司利潤總體相對穩定,未來主要關注點來自含能材料,進度來看,含能新材料生產線項目截至25年6月底,項目土石方及邊坡工程進度達99%,001線生產區主體工房、總庫區庫房基本封頂,項目試驗線已產出合格產品,後續潛在業績增量可期。維持“買入”評級。
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