9月19日|天風證券研報指出,昇興股份25H1歸母淨利1.5億同減37%,Q2歸母淨利0.5億,同減51%。2025年上半年,金屬包裝行業下游的飲料啤酒市場需求不振,行業內部產能供大於求的局面也還沒有出現根本性改變,面對不利的內外部環境,公司苦練內功,重點關注增加市場份額,積極優化生產佈局和海外拓展。上半年公司積極應對下游飲料啤酒行業需求的結構性變化和週期性變化,持續提升了市場份額,一方面鞏固了傳統優勢客户的市場佔有率,部分戰略重點客户的市佔率還有所上升,另一方面抓住細分市場的商機,加快新產品和新業務的開發進度,積極發掘具備潛在增長客户,也進一步完善客户結構。積極拓展海外業務,提升海外業務佔比。基於25H1公司業績表現,考慮下游需求情況,調整盈利預測,預計25-27年歸母利潤分別為3.6/4.5/5.6億元(25-26年前值分別為5.3/6.5億元)。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯