9月19日｜海通國際研報指出，伊利股份25H1實現歸屬於上市公司股東的淨利潤72.00億元，25Q2實現歸屬於上市公司股東的淨利潤23.26億元，同比增長44.65%。分業務看：液態乳收入361.26億元，同比下滑2.1%，常温酸奶、常温乳飲料及高端白奶市佔率提升，低温白奶收入增速超過20%，產品創新與渠道下沉成效顯著；奶粉及奶製品收入165.78億元，同比增長14.3%，其中嬰幼兒配方奶粉市場份額達18.1%，位列全國第一；成人粉市佔率26.1%，穩居行業首位；冷飲收入82.29億元，同比增長12.4%，線上線下零售份額繼續保持行業第一。海外業務亦快速擴張：海外冷飲和羊奶粉收入分別增長14.4%和65.7%。總體看，公司在各主要品類均形成穩固優勢，多元化結構保證了業績的韌性。隨着原奶供需逐步平衡、奶價企穩回升，以及消費結構升級與健康需求提升，公司有望繼續發揮龍頭優勢。參考可比公司估值，給予公司2025年21xPE，目標價為36.6元，維持“優於大市”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯