12月19日|國盛證券研報指出,豪威集團非手機業務正在起勢,龍頭成長動能已然切換。近期受存儲漲價影響,消費電子產業鏈普遍回調較多,聚焦豪威公司本身,認為市場過於悲觀,究其原因還是在於市場對豪威的認知仍然將其定位為一家純正的手機CIS芯片供應商,然而回歸本質,看到從今年開始,豪威的業務結構正在悄然發生變化。汽車CIS25年收入有望超越手機,中高端市場地位穩固;此外,公司也在同步加大車用模擬芯片的佈局,大力推進CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多產品的驗證導入,認為該業務有望與汽車CIS形成良好的協同效應,藉助汽車CIS強大的產品力加速導入放量。認為公司汽車業務和影像業務儼然已經成為新的成長動能,手機業務雖然短期有所承壓,但產品矩陣的擴張仍有機會幫助公司提升份額;此外公司在LCoS領域的前瞻佈局,未來也有望在AI眼鏡、數據中心OCS中攫取新的收益,這將進一步打開估值天花板。持續看好公司未來發展,因此我們維持營收及利潤預測,公司作為國產CIS龍頭顯著偏低,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯