3月11日|中郵證券研報指出,三安光電打造全速率光芯片矩陣,400G/800G/1.6T同步推進。目前公司光技術產能2,750片/月,並已將核心工藝環節外延擴產至6,000片/月,磷化銦外延和EML產品良率水平國內領先,正在持續提升中。佈局6/8英寸碳化硅產能,產品覆蓋全系列器件。從產品來看,公司已建成全電壓、全電流、全導通電阻的碳化硅二極管與MOSFET產品矩陣,產品在新能源汽車、光伏儲能、充電樁、數據中心/AI服務器電源、白電、低空飛行器六大領域全面突破,覆蓋國內外各賽道頭部客户,實現從送樣驗證到穩定批量供貨的規模化落地。此外,公司的射頻業務聚焦GaAs、GaN射頻芯片,是國內少數可大規模量產的廠商,產品應用於5G/6G基站、衛星通信、移動終端等,深度綁定國內外核心客户,是公司重要增長曲線。預計公司2025/2026/2027年營收分別為182.4/217.4/257.4億元,歸母淨利潤分別為-2.4/4.5/9.8億元,首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯