3月18日|中銀証券研報指出,膠膜漲價龍頭受益,福斯特盈利具備充分修復空間。中東局勢升級後膠膜原材料價格大幅上漲,膠膜漲價或具備持續性;頭部企業短期享受低價庫存紅利,長期看好競爭格局優化;公司是受益於海外光伏擴產的核心標的。根據索比諮詢數據,2026年3月11日EVA粒子報價達到1.07萬元/噸,價格環比上漲9.3%;POE膠膜、透明EVA膠膜分別報價8.58元/平、5.59元/平,價格分別環比上漲4.8%、5.1%。根據上海有色網3月17日信息,光伏EVA材料價格已上漲至1.2-1.3萬元/噸,且3月EVA光伏料排產環比減少,但光伏膠膜排產環比提升,我們認為,光伏EVA材料供需錯配或將進一步推高EVA材料價格,而在EVA原材料持續漲價的背景下,膠膜端漲價或將具備持續性。考慮到原材料價格上漲的庫存收益、膠膜環節競爭格局優化趨勢,將公司2025-2027年預測每股收益調整為0.39/0.86/1.13元(原預測每股收益為0.39/0.74/0.99元),對應市盈率45.4/20.9/15.9倍;維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯