3月20日|中郵證券研報指出,三元股份深化改革夯實基礎,2026年邁入增長新階段。公司戰略聚焦京津冀核心市場,主動收縮虧損外阜業務、優化渠道回款模式,2025年四季度營收雖階段性調整,但盈利端大幅改善,淨利率顯著提升,2026年被定調為改革驅動增長元年,發展基礎已夯實。截至2025年末,公司液奶在北京市場份額穩居第一;同時,低温鮮奶北京市場佔有率超過50%且持續增長,亦在北京市場份額穩居第一。當前,公司正處於改革創新深入階段,未來希望通過持續深化改革提升經營管理,實現高質量發展。預計公司改革效果的逐步落地和兌現將帶來規模的穩定和持續的盈利能力的提升,在行業需求觸底恢復中具備自身邏輯和亮點。給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯