5月12日|東方證券研報指出,關税擾動致玲瓏輪胎業績下滑,26年仍存壓力。2025年實現營業收入246.42億元,同比+11.7%;實現歸母淨利潤13.69億元,同比-21.9%。預計輪胎行業今年將普遍有較大業績壓力。不過這些仍是外部短期因素,待匯率趨勢穩定,原料從高位回落後,行業盈利反而有望因此受益。公司在發展區域上持續推進“7+5”戰略佈局,塞爾維亞基地產能基本投用,目前正推進系統貫通與產能爬坡,新規劃的巴西基地正處於商務談判階段。考慮到公司2026年業績下滑主要受匯率和原料大幅波動等外部影響,按照27年可比公司平均14倍市盈率,給予目標價16.24元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯