港交所(00388.HK) +6.800 (+1.670%) 沽空 $2.72億; 比率 12.414% 將於本月29日(周三)公布今年首季業績，據公司早前公布營運數據，受惠於今年首三個月的平均每日成交金額為2,767億元，較去年同期的2,427億元上升14%及南向資金流入，本網綜合4間券商，預期港交所2026年首季純利介乎44.29億元至48.41億元，較2025年同期40.77億元，按年上升8.6%至18.7%，中位數為47億元，按年升15.3%。
綜合4間券商預期港交所2026年首季收入及其他收益介乎73.97億元至78.27億元，較2025年同期68.57億元，按年上升7.9%至14.1%，中位數為77億元，按年升12.3%。綜合3間券商預期港交所2026年首季投資收益淨額介乎10億元至11.32億元，較2025年同期13.33億元，按年下跌15.1%至25%。
地緣政治及貨幣政策波動或影響資金流。投資者將聚焦港交所管理層最新營運指引、市場深化改革。港交所在2025年重奪全球領先IPO市場地位，市場關注港交所管理層給予最新全年指引。
【受惠交投增 聚焦新指引】
瑞銀發表研究報告表示，預計港交所首季稅後純利及收入分別為47億元及77億元，按年增16%及12%，按季則上升9%及5%。首季淨投資收益(NII)按年及按季分別下跌23%及16%至10億元，主因HIBOR轉弱及公允值變動淨額貢獻減少。
中金預測港交所今年首季盈利按年升近9%(按季升2%)，預計首季總收入按年升8%(按季升1%)至74億元，剔除投資收益後主營業務收入按年升14%(按季升4%)至62.7億元，盈利按年升9%(按季升2%)至44.3億港元。
現貨、衍生品及商品各條線交易活躍度季均有所提升，且IPO仍維持高位，中金預計公司首季主營費類收入按年升14%(按季升4%)現貨：首季港股的日均成交額按年升20%(按季升14%至2,767億元，其中南下ADT按年升12%(按季升16%)至1,225億港元、佔港股22.1%；2）衍生品：ADV整體按年跌2%(按季升14%)至183萬張，其中股指按年跌2%(按季+18%)至89萬張、個股期權按年下跌-2%(按季升10%)至94.4萬張；3)商品：LMEADV按年升36%(按季升13%)至90.9萬張；4)上市：首季完成IPO數量按年升144%(按季跌19%)至39家、融資額按年升443%(按季升4%)至1,012億港元。
保證金投資有望量價齊升，公司自有資金投資或拖累投資表現，中金預計港交所首季投資收益按年下跌17%(按季跌14%)。首季移動平均 6個月、1個月及隔夜拆借HIBOR，分別按季升0.22個百分點、跌0.73個百分點、跌0.66個百分點，6M移動平均HIBOR有所抬升、成本端短期利率持續下滑，且首季度以來衍生品及LME交易活躍度抬升、預計保證金投資按季或實現量價齊升；但公司資金內部投資收益在按季高基數基礎上或有所下滑、疊加外部投資贖回，或拖累整體投資收益表現。 。
-------------------------------------------
本網綜合4間券商，預期港交所2026年首季純利介乎44.29億元至48.41億元，較2025年同期40.77億元，按年上升8.6%至18.7%，中位數為47億元，按年升15.3%。
券商│今年首季純利預測(港元)│按年變幅
摩根大通│48.41億元│+18.7%
瑞銀│47億元│+15.3%
花旗│47億元│+15.3%
中金│44.29億元│+8.6%
按港交所2025年首季純利40.77億元計
-------------------------------------------
綜合4間券商預期港交所2026年首季收入及其他收益介乎73.97億元至78.27億元，較2025年同期68.57億元，按年上升7.9%至14.1%，中位數為77億元，按年升12.3%。
券商│今年首季收入及其他收益預測(港元)│按年變幅
摩根大通│78.27億元│+14.1%
瑞銀│77億元│+12.3%
花旗│77億元│+12.3%
中金│73.97億元│+7.9%
按港交所2025年首季收入及其他收益68.57億元計
-------------------------------------------
綜合3間券商預期港交所2026年首季投資收益淨額介乎10億元至11.32億元，較2025年同期13.33億元，按年下跌15.1%至25%。
券商│2026年首季投資收益淨額預測(港元)│按年變幅
中金│11.32億元│-15.1%
摩根大通│10.59億元│-20.6%
花旗│10億元│-25%
按港交所2025年首季投資收益淨額13.33億元計
(ta/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-15 16:25。)
AASTOCKS新聞