瑞信發表報告,指兗煤(01171.HK) -0.360 (-2.093%) 沽空 $1.01億; 比率 32.343% 首三季初步業績好過市場預期,預期純利為115億元人民幣,經追溯調整後按年增64.8%;意味第三季純利54億元人民幣,按年升294%,按季升41%。
瑞信指,公司將盈利增長歸因於煤炭和煤化工產品的價格上漲。儘管自採煤的銷售量下降18.7%,至6,880萬噸,但該行預計煤價上漲將抵銷銷量下降的影響,從而支持盈利增長。而政策上的阻力和產能的增加對煤價構成壓力,預計在庫存堆積之前,煤價將保持韌性。
該行將兗煤2021年至2023年的盈利預測分別上調20%、18%及12%,至144億、148億及145億元人民幣,以反映上調煤炭價格假設。H股目標價由15港元上調至17.5港元,維持「跑贏大市」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-25 16:25。)
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