招銀國際發表報告,維持敏實(00425.HK) +1.280 (+3.226%) 沽空 $8.44千萬; 比率 21.936% 「買入」評級,目標價由42元升至44元。其鋁業部門在2025年下半年的營收與毛利率未達該行預期,主因是由於主要客戶的銷售量未達標,且受德國汽車零件商WKW破產影響,部分業務轉型進程延遲。
得益於營運成本的嚴格管控,其2025年下半年的淨利潤大致符合預期。管理層提出進取的五年營收目標,讓該行對敏實的訂單儲備品質更有信心。
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該行認為,其逾60%的海外營收,以及在機器人與液冷領域的佈局,不單能支撐營收成長,更有助於提升估值。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-11 16:25。)
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