里昂發表報告,預期新興AI應用將同時推動全球及中國記憶體需求的快速成長。在前所未有的記憶體短缺情況下,整條供應鏈的議價能力提升,資本支出亦同步增加。
該行預計,中國半導體記憶體市場出貨量將以12%的複合年增長率增長,營收則以22%的複合年增長率上升,從2024年至2029年達到1,110億美元。
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記憶體製造商瀾起科技(06809.HK) 沽空 $1.70億; 比率 8.622% 及兆易創新(03986.HK) 沽空 $3.53千萬; 比率 2.307% 正受惠於AI採用及價格上行週期。設備供應商中微(688012.SH)及ASMPT(00522.HK) 沽空 $2.32千萬; 比率 3.528% 則受惠於DRAM及先進邏輯產能擴張,以及本土化趨勢。
在AI晶片及硬體領域,國產替代加上高端光互聯需求,利好壁仞科技(06082.HK) 沽空 $2.90千萬; 比率 7.153% 及中際旭創(300308.SZ)。晶圓代工廠中芯國際(00981.HK) 沽空 $11.21億; 比率 13.196% 及華虹(01347.HK) 沽空 $9.47億; 比率 14.767% 將受惠於AI晶片組日益提升的本土化比例。該行將中際旭創的目標價由1,010元人民幣上調至1,278元人民幣。其他AI應用股目標價詳見另表。(ha/da)
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