摩根士丹利發表研究報告,預期恒基地產(00012.HK) +1.620 (+4.972%) 沽空 $3.08億; 比率 45.170% 股價將在未來60天內相對相關指數上升,機會率高達80%以上。該行認為恒地將是樓價上升週期及利率下行週期的主要受惠者之一。
恒地2025財年削減股息30%,該行預期在盈利支持下,現有股息水平將可維持。香港發展物業利潤率已於2025年見底,預期2026年將受惠於高利潤率項目「天御」(恒地佔65%權益,利潤率逾50%)入賬而改善。中環「The Henderson」寫字樓於2025年底出租率逾90%,預期2026年將貢獻約5億元息稅前盈利,遠高於2025財年的1.1億元。
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大摩維持恒地「增持」評級,基於分類加總估值法,目標價37元,對核心業務較資產淨值預測折讓30%。(ec/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-06 16:25。)
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