高盛研究報告指,小米(01810.HK) -1.960 (-4.806%) 沽空 $25.24億; 比率 13.443% 第三季業績略勝預期,收入按年增長22%,較該行預期高2%,因互聯網及電動車收入較高;受物聯網毛利率提升及其他收益和投資收益增加推動,經調整淨利潤按年增長81%,分別較該行及市場預期高12%及15%。
該行料2025年智能手機出貨量為1.71億,26年降至1.69億,今年第四季及明年平均售價分別升3%及5%。電動車方面,將2025年交付量預測升至逾40萬輛,26年預測維持80萬輛。
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同時,該行將2026至27年淨利潤預測下調4至5%,以反映智能手機毛利率面臨更大壓力;2025年淨利潤預測上調3%,因第三季業績勝預期。目標價由56.5港元降至53.5港元,評級「買入」。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-19 16:25。)
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