野村研究報告指，藥明生物(02269.HK) -0.060 (-0.145%) 沽空 $3.17億; 比率 10.140% 公布盈利預告，料2025年收入按年增長16.7%至218億元人民幣(下同)，略高於市場預期的215億元。毛利率按年改善5個百分點至46%，同樣高於市場預期的43%。淨利潤及歸屬股東淨利潤分別按年增長45.3%及46.3%，至57億元及49億元，超越市場預期的48億及44億元。非國際財務報告準則淨利潤按年增長22%至66億元。
該行估算2025年下半年收入按年增長17.2%至118億元，盈利增長38%，均勝市場預期。管理層將增長歸因於研究服務收入表現樂觀，以及在服務能力提升帶動下，更多項目進入後期階段。
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該行認為子公司藥明合聯(02268.HK) -0.650 (-0.995%) 沽空 $2.48千萬; 比率 9.144% 是收入增長的重要貢獻因素。若剔除藥明合聯貢獻，料2025年下半年收入按年增長12%至99億元，較2025年上半年的9%有所加速。該行將目標價由37.36港元升至50.54港元，維持「買入」評級。(ss/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-12 16:25。)
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