滙豐環球研究指,招商銀行(03968.HK) -2.120 (-4.232%) 沽空 $8.94億; 比率 38.864% 首季撥備前經營利潤按年增幅加快至4.5%,但信貸成本上升令每股盈利按年增幅放緩至0.7%。期內淨息差按季收窄3個基點至1.83%,符合預期,淨利息收入按年升5%。
該行認為,招行企業銀行業務表現良好,但零售貸款需求及資產質素仍然受壓。零售貸款按季跌1%,零售不良貸款率、特別關注類貸款及逾期貸款比率均見上升。
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該行維持招行「買入」評級及目標價63.7元不變,認為該行需要更長時間將其領先的零售業務轉化為盈利優勢,但仍看好其捕捉零售及財富相關機遇的長遠潛力。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-29 16:25。)
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