滙豐環球研究指,中國平安(02318.HK) +3.650 (+6.078%) 沽空 $15.08億; 比率 29.592% 首季新業務價值按年升21%,受惠首年保費按年增長46%,部分地抵銷新業務價值利潤率跌4.8個百分點的影響。稅後經營溢利按年升8%,較市場預期高3%,主要由壽險及健康險、銀行及資產管理業務帶動。股東權益較去年底升2%。
報告引述管理層在分析員會議上指,預期合約服務邊際將於2026年增加,受新業務貢獻支持。在低息環境下,中國平安受惠銀行存款轉投保險產品,分紅產品續成主流。銀保渠道焦點轉向高質量增長,新業務價值利潤率持續改善。
相關內容《大行》中金對內險股投資評級及目標價(表)
該行上調中國平安目標價至84港元(原本83港元),維持「買入」評級,認為主要業務線持續改善,銀行業務盈利能力似乎已到轉折點,資產管理業務減值壓力亦正在緩解。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-29 16:25。)
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