瑞銀發表報告指,農夫山泉(09633.HK) +0.050 (+0.112%) 沽空 $1.42千萬; 比率 6.790% 去年收入達426.67億元人民幣,純利120.79億元人民幣,均勝於預期,其中收入按年升28.4%,意味著2021年至23年其兩年複合增長率達20%,受惠重新開放及渠道滲透率,其毛利率升至59.5%。即使集團下調派息比率至70%,但該行相信其股價負面表現反映投資者對下調派息率有所關注,以及管理層對今年盈利能力持審慎看法。
公司目標今年收入達雙位數增長。該行升農夫山泉2024至2026年各年每股盈測分別9%、8%及7%,考慮盈利不確定性升溫及行業競爭,目標價由48.55元下調至46.73元,維持其評級為「中性」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-26 16:25。)
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