野村發表研究報告,預料康方生物(09926.HK) +6.200 (+6.506%) 沽空 $8.51千萬; 比率 13.424% 去年收入達33億元人民幣,大致符合市場預期,主要受惠下半年藥品銷售達18億元人民幣所推動。該行預料,公司去年下半年毛利率改善至82.1%,相對於上半年為79.4%;營運開支料達15億元人民幣,與上半年持平;純利達3,800萬元人民幣,低於市場預期。
至於2026財年,該行料集團收入達53億元人民幣,符合市場預期;毛利率料達84.5%;營運開支達33億元人民幣;純利達9.54億元人民幣,高於市場預期的6.05億元人民幣。
該將康方生物在2025及2026年的收入預測分別下調2%及5%,目標價由120.64元下調至112.73元,維持「中性」評級。(ca/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-05 12:25。)
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