里昂發表研究報告指出,中芯國際(00981.HK) -2.550 (-3.584%) 沽空 $6.96億; 比率 14.149% (688981.SH) -1.400 (-1.176%) 首季業績及第二季指引均優於預期,管理層預期在AI需求、訂單回流本土晶圓廠、新興AI應用、國產替代及庫存預先建立等因素推動下,2026年全年訂單動能將保持強勁。中芯預期毛利率將穩步提升,價格上調趨勢將持續至2026年。
管理層預期,價格上調的影響將在第二季逐步顯現,並在第三至第四季變得更為顯著。不過,2026年折舊費用預計將增加超過30%。里昂上調中芯2026年至2028年每股盈利預測15%/15%/11%,以反映較高的價格、強勁的訂單增長及更高的毛利率預測。
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該行維持中芯H股的「跑贏大市」評級,目標價由93.3港元上調至94.1港元。同時亦維持其A股的「跑贏大市」評級,目標價由152元人民幣上調至153.4元人民幣。里昂認為,中芯將受惠於AI驅動的需求及本土化趨勢。(ad/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-18 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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