3月25日|國海證券研報指出,衛星化學2025年扣非歸母淨利潤同比增長,高端聚烯烴項目打開長期成長天花板。儘管裂解裝置進入投放高峯,仍難以消化新增產量,過剩乙烷多用於出口或回注氣田。據EIA數據,2015至2025年,美國乙烷產量由1.13百萬桶/天增至3.08百萬桶/天,CAGR達10.55%。預計2026年產量將達3.15百萬桶/天,需求約2.50百萬桶/天,整體供應充裕。衛星化學作為國內輕烴一體化龍頭,率先構建自主可控的全球輕烴供應鏈;α-烯烴綜合利用項目進展順利,支撐公司長期成長。公司C2業務成本優勢顯著,α-烯烴綜合利用項目打開成長空間,加速佈局POE等各類新材料,看好公司長期成長,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯